Bundesanleihen

Bundesanleihen (Bund) mit Laufzeiten von 7 bis 30 Jahren bilden das mittlere bis lange Ende der Bundkurve. Über 60 % des Schuldenportfolios des Bundes bestehen aus Anleihen dieses Laufzeitsegments. Ca. 40 % davon entfallen auf 10-jährige Bundesanleihen.

Einfach erklärt

Bundesanleihen verstehen -
Basiswissen für private Anleger

Bundesanleihen stellen für den Bund sowohl im Primär- als auch im Sekundärmarkt die bedeutendsten Finanzierungsinstrumente dar. Ihr Anteil am Auktionsvolumen beläuft sich regelmäßig auf gut ein Fünftel, im Handel entfällt auf sie ca. die Hälfte des Volumens.

Aktuelle Benchmarkanleihen

Konventionelle Wertpapiere

WertpapierFälligkeitKuponUmlaufendLetzte EmissionISIN
Bund7 15.11.2030 2,40% 22,0 Mrd. € 05.06.2024 DE000BU27006
Bund10 15.08.2034 2,60% 5,0 Mrd. € 03.07.2024 DE000BU2Z031
Bund15 15.05.2041 2,60% 4,0 Mrd. € 29.05.2024 DE000BU2F009
Bund30 15.08.2054 2,50% 15,5 Mrd. € 19.06.2024 DE000BU2D004

Emission

Bundesschatzanweisungen werden auch 2024 wieder den größten Anteil am Emissionsvolumen der Kapitalmarktpapiere ausmachen, ihr Emissionsvolumen beträgt 76 Mrd. €. Die 10-jährigen Bundesanleihen bilden mit 70 Mrd. € den zweitgrößten Anteil. Dahinter kommen die Bundesobligationen mit einem geplanten Emissionsvolumen von 48 Mrd. €. 30-jährige  Bundesanleihen sind mit einem Emissionsvolumen von 22 Mrd. € eingeplant, dazu kommen mehrere Syndikate. 15-jährige Bundesanleihen sollen in Höhe von 16,5 Mrd. € (2023: 12 Mrd. €) emittiert werden. Das Volumen der  der 7-jährigen Bundesanleihen verringert sich auf 15 Mrd. €, von 31 Mrd. € in 2023.

Auktionen der 15- und 30-jährigen Bundesanleihen werden weiterhin teilweise im Rahmen von Multi-ISIN-Auktionen durchgeführt.

Kommende Auktionen

Kommende AuktionenN: Neuemission    A: Aufstockung

DatumEmissionVolumenKuponFällig
17.07.2024 Bund (A)
DE000BU2D004
1,0 Mrd. € 2,50% 15.08.2054
17.07.2024 Bund (A)
DE0001102572
1,0 Mrd. € 0,00% 15.08.2052
24.07.2024 Bund (A)
DE000BU2Z031
5,0 Mrd. € 2,60% 15.08.2034

Letzte Emissionen

Letzte EmissionenN: Neuemission     A: Aufstockung     Z: Zuteilung     B: Bietungen

DatumEmissionBid/CoverVoluminaRendite
10.07.2024 Bund (A)
DE0001102598
3,0
(Z)
(B)
2,67%
10.07.2024 Bund (A)
DE0001102549
3,8
(Z)
(B)
2,60%
03.07.2024 Bund (N)
DE000BU2Z031
1,9
(Z)
(B)
2,63%

Bund: Bundesanleihe mit Laufzeit von 7, 10, 15 oder 30 Jahren |  Bid/CoverRatio:  Verhältnis aus gebotenem und zugeteiltem Volumen

Emissionshistorie & -fortschritt

Aktuelles Jahr vs. Vorjahr

Emissionsvolumen inkl. Aufstockungen in den Eigenbestand und durchgeführter (exkl. geplanter) Syndikate. In Bund 10 sind neben 10-jährigen auch 7- und 15-jährige Bundesanleihen enthalten.

Auktionssystematik

 Bund10Bund15Bund30
Neuemissionen2x jährlich1x jährlichca. alle 2 Jahre
Auktionsterminemittwochs, 8 Uhr bis 11:30 Uhr
Typische Fälligkeiten & Zinstermine15.02. / 15.08.15.05.15.08.

Handel

Der Handel mit 10-jährigen Bundesanleihen macht regelmäßig mehr als die Hälfte des gesamten Handelsvolumens aller Bundeswertpapiere aus. 2023 entfielen auf sie mit 2.736 Mrd. € lediglich 41 %. In dieser Summe bereits enthalten sind die Umsätze der 2020 neu eingeführten 7- und 15-jährigen Bundesanleihen. Doch auch ohne diese neuen Laufzeiten sind 10-jährige Bundesanleihen das Flaggschiff des Sekundärmarkthandels mit Bundeswertpapieren.
Mit 30-jährigen Bundesanleihen wurden 2023 Umsätze in Höhe von 588 Mrd. € bzw. 9 % des Umsatzes aller Bundeswertpapiere getätigt.

Handelsumsätze aller Bundeswertpapiere

Stripping

1997 wurde das „Stripping“ für 10- und 30-jährige Bundesanleihen eingeführt. Auch die 2020 erstmals begebenen 7- und 15-jährigen Bundesanleihen sind grundsätzlich stripbar. Die Trennung der Anleihen in Kapitalanspruch und einzelne Zinsansprüche ist jedoch nur möglich, wenn die Anleihen mit einem Kupon größer Null ausgestattet sind. Beide „Strips“ können danach separat gehandelt werden (ab 50.000 €, Mindestnennbetrag 0,01 €). Die Trennung in Kapital- und Zinsansprüche nimmt für den Inhaber einer Anleihe die jeweils depotführende Stelle vor. Die Rekonstruktion einer Anleihe aus Zins- und Kapitalstrips ist ebenfalls möglich, jedoch Kreditinstituten für deren Eigenbestand vorbehalten. Zinsstrips gleicher Fälligkeit werden unter einer ISIN zusammengefasst. Die Zusammenführung von Strips unterschiedlicher Anleihen ist nicht möglich.

Seit 2013 werden für Bundesanleihen die Fälligkeits- und Zinstermine 15. Februar, 15. Mai und/oder 15. August sowie 15. November gewählt, die zugleich auch die Stripping-Termine sind. Ältere Anleihen weisen die die Stripping-Termine 4. Januar, 4. Juli sowie 4. September auf.

Umlaufende Anleihen

Bundesanleihen stellen für den Bund auch im Sekundärmarkt die bedeutendsten Finanzierungsinstrumente dar. Ende 2023 waren insgesamt 1179,75 Mrd. € an 7-, 10-, 15- und 30-jährigen Bundesanleihen ausstehend. Dies entspricht ca. 60 % des Schuldenportfolios des Bundes, wobei allein auf die 10-jährigen Anleihen ein Anteil von rund 40 % entfällt.

Aktueller Anteil der Bundesanleihen am Volumen aller umlaufenden Bundeswertpapiere

Im Anteil der 10-jährigen Bundesanleihen sind die 7- und 15-jährigen Bundesanleihen enthalten.

Aktuell umlaufende 7-, 10-, 15- und 30-jährige Bundesanleihen

Anleihe Fälligkeit Kupon Umlaufend Letzte Emission ISIN
Gesamtvolumen 1.202.500 Mio. € -
2024 (2054) Bund 15.08.2054 2,50% 15.500 Mio. € 19.06.2024 DE000BU2D004
2024 (2041) Bund 15.05.2041 2,60% 4.000 Mio. € 29.05.2024 DE000BU2F009
2024 (2034) Bund 15.02.2034 2,20% 35.000 Mio. € 12.06.2024 DE000BU2Z023
2024 (2034) Bund 15.08.2034 2,60% 5.000 Mio. € 03.07.2024 DE000BU2Z031
2023 (2033) Bund 15.02.2033 2,30% 38.250 Mio. € 05.07.2023 DE000BU2Z007
2023 (2033) Bund 15.08.2033 2,60% 30.500 Mio. € 29.11.2023 DE000BU2Z015
2023 (2030) Bund 15.11.2030 2,40% 22.000 Mio. € 05.06.2024 DE000BU27006
2022 (2053) Bund 15.08.2053 1,80% 28.000 Mio. € 14.02.2024 DE0001102614
2022 (2038) Bund 15.05.2038 1,00% 25.750 Mio. € 10.07.2024 DE0001102598
2022 (2032) Bund 15.02.2032 0,00% 31.000 Mio. € 21.10.2022 DE0001102580
2022 (2032) Bund 15.08.2032 1,70% 28.000 Mio. € 30.11.2022 DE0001102606
2022 (2029) Bund 15.11.2029 2,10% 26.000 Mio. € 31.05.2023 DE0001102622
2021 (2052) Bund 15.08.2052 0,00% 31.500 Mio. € 20.03.2024 DE0001102572
2021 (2036) Bund 15.05.2036 0,00% 26.250 Mio. € 10.07.2024 DE0001102549
2021 (2031) II Bund 15.08.2031 0,00% 32.000 Mio. € 02.11.2022 DE0001102564
2021 (2031) Bund 15.02.2031 0,00% 28.000 Mio. € 21.10.2022 DE0001102531
2021 (2028) Bund 15.11.2028 0,00% 27.000 Mio. € 21.10.2022 DE0001102556
2020 (2035) Bund 15.05.2035 0,00% 23.750 Mio. € 22.11.2023 DE0001102515
2020 (2030) II Bund 15.08.2030 0,00% 33.500 Mio. € 20.07.2022 DE0001102507
2020 (2030) Bund 15.02.2030 0,00% 28.000 Mio. € 21.10.2022 DE0001102499
2020 (2027) Bund 15.11.2027 0,00% 22.000 Mio. € 15.09.2020 DE0001102523
2019 (2050) Bund 15.08.2050 0,00% 40.500 Mio. € 17.04.2024 DE0001102481
2019 (2029) Bund 15.02.2029 0,25% 29.500 Mio. € 21.10.2022 DE0001102465
2019 (2029) Bund 15.08.2029 0,00% 29.500 Mio. € 21.10.2022 DE0001102473
2018 (2028) Bund 15.02.2028 0,50% 28.500 Mio. € 21.10.2022 DE0001102440
2018 (2028) Bund 15.08.2028 0,25% 28.500 Mio. € 21.10.2022 DE0001102457
2017 (2048) Bund 15.08.2048 1,25% 37.500 Mio. € 11.10.2023 DE0001102432
2017 (2027) Bund 15.02.2027 0,25% 30.500 Mio. € 16.04.2020 DE0001102416
2017 (2027) Bund 15.08.2027 0,50% 32.500 Mio. € 21.10.2022 DE0001102424
2016 (2026) Bund 15.02.2026 0,50% 33.500 Mio. € 21.10.2022 DE0001102390
2016 (2026) Bund 15.08.2026 0,00% 32.500 Mio. € 21.10.2022 DE0001102408
2015 (2025) Bund 15.02.2025 0,50% 30.500 Mio. € 21.10.2022 DE0001102374
2015 (2025) Bund 15.08.2025 1,00% 30.500 Mio. € 21.10.2022 DE0001102382
2014 (2046) Bund 15.08.2046 2,50% 32.250 Mio. € 24.01.2024 DE0001102341
2014 (2024) Bund 15.08.2024 1,00% 22.500 Mio. € 16.04.2020 DE0001102366
2012 (2044) Bund 04.07.2044 2,50% 31.500 Mio. € 20.03.2024 DE0001135481
2010 (2042) Bund 04.07.2042 3,25% 20.000 Mio. € 28.02.2024 DE0001135432
2008 (2040) Bund 04.07.2040 4,75% 21.500 Mio. € 24.05.2023 DE0001135366
2007 (2039) Bund 04.07.2039 4,25% 19.250 Mio. € 01.03.2023 DE0001135325
2005 (2037) Bund 04.01.2037 4,00% 28.250 Mio. € 26.04.2023 DE0001135275
2003 (2034) Bund 04.07.2034 4,75% 24.500 Mio. € 16.04.2020 DE0001135226
2000 (2031) Bund 04.01.2031 5,50% 21.500 Mio. € 16.04.2020 DE0001135176
2000 (2030) Bund 04.01.2030 6,25% 11.750 Mio. € 16.04.2020 DE0001135143
1998 (2028) II Bund 04.07.2028 4,75% 13.750 Mio. € 16.04.2020 DE0001135085
1998 (2028) Bund 04.01.2028 5,625% 17.000 Mio. € 16.04.2020 DE0001135069
1997 (2027) Bund 04.07.2027 6,50% 13.750 Mio. € 16.04.2020 DE0001135044

Bundesanleihen verstehen