10-jährige Bundesanleihen sind seit Statistikbeginn in 2005 das mit Abstand am intensivsten gehandelte Bundeswertpapier. Im Halbjahresvergleich 2024 - 2025 legte der Handel mit ihnen um fast 15 % zudem unter allen Bundeswertpapieren am dynamischsten zu.  Ein Anstieg um 12 % verhalf den 15-jährigen Bundeswertpapieren zu einem neuen Rekordwert – eine Zunahme um 8 % den Bundesschatzanweisungen immerhin zum drittbesten Handelsergebnis der Statistik. Leicht rückläufig entwickelten sich hingegen die Umsätze in den 30-järigen Bundesanleihen. Ausgehend von dem außergewöhnlich hohen Handelsvolumen des Vorjahreshalbjahrs reichte ein Rückgang um 3 % trotzdem noch für das drittbeste Ergebnis der Zeitreihe. Von Höchstständen kommend, gaben die Umsätze Bundesobligationen (-6 %), grünen Bundeswertpapiere (-9 %) und 7-jährigen Bundesanleihen (-26 %) nach. Wobei zu bedenken ist, dass im ersten Halbjahr 2025 keine Emissionen im siebenjährigen Segment mehr stattfanden und das Emissionsvolumen der Grünen Bundeswertpapiere 2025 erstmals niedriger ausfallen wird. Unter ähnlichen Rahmenbedingungen nahm auf Halbjahresbasis auch der Handel mit inflationsindexierten Bundeswertpapieren um 20 % auf den drittniedrigsten Stand der Historie ab. Diese werden jedoch schon seit 2024 nicht mehr begeben. Mit 26 % hatten die Unverzinslichen Schatzanweisungen den stärksten Rückgang zu verzeichnen. Von ihnen werden im Ganzjahresvergleich 2025 jedoch nur etwa 20 % weniger emittiert.

Das Jahr ihres fünfjährigen Jubiläums begehen die Grünen Bundeswertpapiere mit ihren höchsten Nettokäufen eines Halbjahres von fast 8 Mrd. € . Zugleich bescheren ihnen die Investoren damit unter allen Bundeswertpapieren den um 48 % stärksten Anstieg der Nettokäufe. Ebenso deutlich besser gefragt (+24 %) waren mit Nettokäufen von mehr als 5 Mrd. € die 15-jährigen Bundesanleihen. Nettokäufe 30-jähriger Bundesanleihen legten 16 % auf einen neuen Höchstwert über 14 Mrd. € zu. Zu Einbußen bei den Nettokäufen um 41 bis 43 % kam es hingegen für Unverzinsliche Schatzanweisungen auf 43 Mrd. € , Bundesschatzanweisungen auf 15 Mrd. € sowie inflationsindexierten Anleihen auf weniger als eine Mrd. € . Fast halbiert haben sich im ersten Halbjahr 2025 per Saldo die Nettokäufe zehnjähriger Bundesanleihen (13 Mrd. € ). Bundesobligationen (10 Mrd. € ) wurden in um 54 % geringeren Umfang gekauft. Die im ersten Halbjahr nicht mehr emittierten 7-jährigen Bundesanleihen büßen im Nettoabsatz fast 60 % auf weniger als 2 Mrd. € ein.

Die sonst deutlich unterrepräsentierten Regionen mit vergleichsweise stark schwankenden Engagements im Handel mit Bundeswertpapieren sorgen im ersten Halbjahr 2025 für die höchsten Zuwächse. So verdoppelten sich die Umsätze mit afrikanischen Investoren fast, der Handel mit arabischen Kontrahenten erreicht mit einem Zuwachs von 36 % gegenüber dem Halbjahr 2024 ein Allzeithoch. In Relation zu allen anderen Regionen wurden noch nie so viele Umsätze mit arabischen Ländern getätigt In Europa, sowohl innerhalb des Euroraums, als auch mit dem übrigen Europa, stiegen die Umsätze um jeweils 5 %. Während 1,7 Billionen € für das übrige Europa als handelsstärkste Region eher ein durchschnittlicher Wert sind, bedeuten die 1,2 Billionen €für den Euroraum als zweitstärkste Handelsregion auch das zweithöchste Umsatzvolumen der Statistik. Auch hier wurde anteilig noch nie zuvor so viel innerhalb des Euroraums gehandelt. Ein ebenso moderater Rückgang zeigt sich bei den Handelsaktivitäten mit Amerika, die um 10 % auf das fünfthöchste Niveau der Zeitreihe sinken. 17 % niedriger ausfallende Umsätze im ersten Halbjahr 2025 reichen für asiatische Investoren jedoch nur für einen Platz im historischen Mittelfeld.

Fast schon erwartungsgemäß schlägt der Ausfall der Hedgefonds als Nettokäufer auch in der regionalen Analyse durch, jedoch mit Nettoverkäufen amerikanischer Kontrahenten von fast 5 Mrd. € noch deutlich ausgeprägter, nach noch 10 Mrd. € Nettokäufen zum Vorjahreshalbjahr. Genau umgekehrt stehen die Vorzeichen bei den arabischen Kontrahenten, die 1 Mrd. € Nettoverkäufe im ersten Halbjahr 2024 ein Jahr später in über eine 1 Mrd. € Nettokäufe drehen. Zusammen mit afrikanischen Kontrahenten, die seit Ende 2020 per Saldo konstant weniger als 1 Mrd. € kaufen sind dies in Relation zu allen anderen Regionen jedoch nur Marginalien. Anders als es der rückläufige Bruttohandel vermuten ließe, katapultieren 75 % höhere Nettokäufe asiatischer Kontrahenten diese mit 36 Mrd. € auf Platz zwei der bedeutendsten Nettokäufer im ersten Halbjahr 2025. Ein anderes Bild zeigt sich in Europa, den beiden traditionell stärksten Käuferregionen, wo die Nettokäufe im Euroraum um 18 % auf 52 Mrd. € sinken und aus dem übrigen Europa sogar 68 % niedrigere Nettokäufe gemeldet werden. Während der Halbjahreswert 2025 für den Euroraum gerade noch unter die Top Ten der Zeitreihe fällt, rutscht er mit 25 Mrd. € für das übrige Europa, das die letzten beiden Jahre noch in Rekordhöhe kaufte, in die „Last Ten“ der gesamten Zeitreihe,