Bietergruppe Bundesemissionen

Die Bietergruppe Bundesemissionen setzt sich aus Kreditinstituten zusammen, die von der Finanzagentur als Teilnehmer für die Auktionen von Bundeswertpapieren zugelassen wurden.

Voraussetzung für eine Mitgliedschaft ist ein Sitz in einem Mitgliedsstaat der Europäischen Union sowie die Erfüllung der in den "Verfahrensregeln für Tender bei der Begebung von Bundesanleihen, Bundesobligationen, Bundesschatzanweisungen und Unverzinsliche Schatzanweisungen des Bundes" genannten Anforderungen. Darüber hinaus müssen "Besondere Bedingungen der Deutschen Bundesbank für Auktionen von Bundeswertpapieren über das Bund Bietungs-System" akzeptiert werden.

Grundsätzlich können alle in der EU ansässigen Kreditinstitute und Wertpapierfirmen Mitglied der Bietergruppe werden. Die Anforderungen für eine Mitgliedschaft sind sehr liberal ausgestaltet.

Insgesamt verfolgt der Bund bei der Ausgestaltung seines Emissionsprozesses gegenüber den Bieterbanken einen sehr liberalen Ansatz. So muss ein Kreditinstitut, um Mitglied der Bietergruppe zu bleiben, lediglich mindestens 0,05 % der in einem Kalenderjahr in den Tendern insgesamt zugeteilten und laufzeitabhängig gewichteten Emissionsbeträge übernehmen. Mitglieder, die diese Mindestübernahme nicht erreichen, scheiden am Jahresende aus der Bietergruppe aus.

Die Rangliste

Entsprechend ihrer Zuteilungen in den Auktionen werden die Namen der Bieterbanken halbjährlich in Ranglisten veröffentlicht. Dabei werden die einzelnen Emissionen nach Kapitalbindungsdauer gewichtet.

Für die Mitglieder der Bietergruppe wird halbjährlich eine Rangliste nach der Höhe ihrer Anteile am zugeteilten gewichteten Emissionsvolumen ohne Nennung der Anteilssätze veröffentlicht. 

Zum Jahresende 2016 waren die folgenden 36 Kreditinstitute Mitglied in der Bietergruppe. Die folgende Reihenfolge entspricht den im Kalenderjahr 2016 übernommenen gewichteten Zuteilungsbeträgen.

1Nomura19UBS
2BNP Paribas20Danske Bank
3Commerzbank21 Rabobank
4Citigroup22Natixis
5HSBC23Helaba
6Goldman Sachs24 Royal Bank of Scotland
7Deutsche Bank25Banco Santander
8Barclays26ING
9UniCredit27Banca IMI
10Morgan Stanley28Mizuho
11DZ Bank29DekaBank
12Crédit Agricole30Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
13Société Générale31Norddeutsche Landesbank
14ABN AMRO32Bayerische Landesbank
15J.P.Morgan33Scotiabank
16Landesbank Baden-Württemberg34Nordea
17Merrill Lynch35Jefferies
18Bankhaus Lampe36Oddo BHF

Gewichtungsfaktoren

Für die Rangliste werden die Zuteilungen in den Auktionen gemäß der letzten Bekanntmachung vom 10. Dezember 2014 nach Restlaufzeiten der Bundeswertpapiere gewichtet:

 

InstrumentRestlaufzeitGewichtungsfaktor
Geldmarktinstrumente3 Monate  0,25
6 Monate  0,5
9 Monate  0,75
12 Monate  1
Kapitalmarktinstrumente1-3 Jahre  2
3-7 Jahre  5
7-15 Jahre10
15-25 Jahre15
25-35 Jahre20

Die Gewichtungsfaktoren bleiben für mindestens ein Kalenderjahr unverändert und gelten sowohl für nominale als auch für inflationsindexierte Wertpapiere im entsprechenden Restlaufzeitsegment. Sie tragen den unterschiedlichen Kapitalbindungen sowie laufzeitbedingt variierenden Zinsänderungsrisiken der verschiedenen Wertpapiergattungen näherungsweise Rechnung.

Übersicht der aktuell 36 Mitglieder der Bietergruppe Bundesemissionen (PDF)