Bietergruppe Bundesemissionen

Die Bietergruppe Bundesemissionen setzt sich aus Kreditinstituten zusammen, die von der Finanzagentur als Teilnehmer für die Auktionen von Bundeswertpapieren zugelassen wurden.

Voraussetzung für eine Mitgliedschaft ist ein Sitz in einem Mitgliedsstaat der Europäischen Union sowie die Erfüllung der in den "Verfahrensregeln für Tender bei der Begebung von Bundesanleihen, Bundesobligationen, Bundesschatzanweisungen und Unverzinsliche Schatzanweisungen des Bundes" genannten Anforderungen. Darüber hinaus müssen "Besondere Bedingungen der Deutschen Bundesbank für Auktionen von Bundeswertpapieren über das Bund Bietungs-System" akzeptiert werden.

Grundsätzlich können alle in der EU ansässigen Kreditinstitute und Wertpapierfirmen Mitglied der Bietergruppe werden. Die Anforderungen für eine Mitgliedschaft sind sehr liberal ausgestaltet.

Insgesamt verfolgt der Bund bei der Ausgestaltung seines Emissionsprozesses gegenüber den Bieterbanken einen sehr liberalen Ansatz. So muss ein Kreditinstitut, um Mitglied der Bietergruppe zu bleiben, lediglich mindestens 0,05 % der in einem Kalenderjahr in den Tendern insgesamt zugeteilten und laufzeitabhängig gewichteten Emissionsbeträge übernehmen. Mitglieder, die diese Mindestübernahme nicht erreichen, scheiden am Jahresende aus der Bietergruppe aus.

Die Rangliste

Entsprechend ihrer Zuteilungen in den Auktionen werden die Namen der Bieterbanken halbjährlich in Ranglisten veröffentlicht. Dabei werden die einzelnen Emissionen nach Kapitalbindungsdauer gewichtet.

Für die Mitglieder der Bietergruppe wird halbjährlich eine Rangliste nach der Höhe ihrer Anteile am zugeteilten gewichteten Emissionsvolumen ohne Nennung der Anteilssätze veröffentlicht. 

Zum Jahresende 2015 waren die folgenden 37 Kreditinstitute Mitglied in der Bietergruppe. Die folgende Reihenfolge entspricht den im Kalenderjahr 2015 übernommenen gewichteten Zuteilungsbeträgen.

1Commerzbank20ABN AMRO
2BNP Paribas21 ING
3UniCredit22UBS
4HSBC23Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
5Deutsche Bank24 Helaba
6Crédit Agricole25Rabobank
7Barclays26Banco Santander
8Goldman Sachs27Bankhaus Lampe
9Société Générale28Banca IMI
10Citigroup29DekaBank
11Morgan Stanley30Bayerische Landesbank
12DZ Bank31Danske Bank
13Natixis32Scotiabank
14J.P.Morgan33Nord LB
15Merrill Lynch34Nordea
16Landesbank Baden-Württemberg35Mizuho
17Nomura 36Jefferies
18Royal Bank of Scotland37BHF-Bank
19Credit Suisse

Gewichtungsfaktoren

Für die Rangliste werden die Zuteilungen in den Auktionen gemäß der letzten Bekanntmachung vom 10. Dezember 2014 nach Restlaufzeiten der Bundeswertpapiere gewichtet:

 

InstrumentRestlaufzeitGewichtungsfaktor
Geldmarktinstrumente3 Monate  0,25
6 Monate  0,5
9 Monate  0,75
12 Monate  1
Kapitalmarktinstrumente1-3 Jahre  2
3-7 Jahre  5
7-15 Jahre10
15-25 Jahre15
25-35 Jahre20

Die Gewichtungsfaktoren bleiben für mindestens ein Kalenderjahr unverändert und gelten sowohl für nominale als auch für inflationsindexierte Wertpapiere im entsprechenden Restlaufzeitsegment. Sie tragen den unterschiedlichen Kapitalbindungen sowie laufzeitbedingt variierenden Zinsänderungsrisiken der verschiedenen Wertpapiergattungen näherungsweise Rechnung.

Übersicht der aktuell 36 Mitglieder der Bietergruppe Bundesemissionen (PDF)