Bietergruppe Bundesemissionen

Die Bietergruppe Bundesemissionen setzt sich aus Kreditinstituten zusammen, die von der Finanzagentur als Teilnehmer für die Auktionen von Bundeswertpapieren zugelassen wurden.

Voraussetzung für eine Mitgliedschaft ist ein Sitz in einem Mitgliedsstaat der Europäischen Union (EU), des Europäischen Wirtschaftsraums (EWR) oder der Schweiz. Darüber hinaus sind die Anforderungen der Tenderverfahrensregeln zu erfüllen und die Bedingungen des BBS zu akzeptieren:

Verfahrensregeln für Tender bei der Begebung von Bundeswertpapieren

Besondere Bedingungen der Deutschen Bundesbank für Auktionen von Bundeswertpapieren über das Bund Bietungs-System

Grundsätzlich können alle in der EU, dem EWR, der Schweiz oder dem Vereinigten Königreich ansässigen Kreditinstitute und Wertpapierfirmen Mitglied der Bietergruppe werden. Die Anforderungen für eine Mitgliedschaft sind sehr liberal ausgestaltet.

Insgesamt verfolgt der Bund bei der Ausgestaltung seines Emissionsprozesses gegenüber den Bieterbanken einen sehr liberalen Ansatz. So muss ein Kreditinstitut, um Mitglied der Bietergruppe zu bleiben, lediglich mindestens 0,05 % der in einem Kalenderjahr in den Tendern insgesamt zugeteilten und laufzeitabhängig gewichteten Emissionsbeträge übernehmen. Mitglieder, die diese Mindestübernahme nicht erreichen, scheiden am Jahresende aus der Bietergruppe aus.

Die Rangliste

Entsprechend ihrer Zuteilungen in den Auktionen werden die Namen der Bieterbanken halbjährlich in Ranglisten veröffentlicht. Dabei werden die einzelnen Emissionen nach Kapitalbindungsdauer gewichtet.

Für die Mitglieder der Bietergruppe wird halbjährlich eine Rangliste nach der Höhe ihrer Anteile am zugeteilten gewichteten Emissionsvolumen ohne Nennung der Anteilssätze veröffentlicht. 

Zurzeit gehören 33 Kreditinstitute der Bietergruppe an. Die folgende Rangliste entspricht den im ersten Halbjahr 2021 übernommenen gewichteten Zuteilungsbeträgen.

 

1 BNP Paribas 18 Nomura
2 Commerzbank 19 Société Générale
3 J.P.Morgan 20 Nordea
4 Bank of America 21 NatWest
5 Deutsche Bank 22 Landesbank Baden-Württemberg
6 Crédit Agricole 23 UBS
7 Goldman Sachs 24 Mizuho
8 HSBC 25 Bankhaus Lampe
9 UniCredit 26 Norddeutsche Landesbank
10 Barclays 27 Rabobank
11 Citigroup 28 Bayerische Landesbank
12 DZ Bank 29 ABN AMRO
13 Morgan Stanley 30 Jefferies
14 Danske Bank 31 Oddo BHF
15 Intesa Sanpaolo 32 Natixis
16 DekaBank 33 Banco Santander
17 Helaba    

Gewichtungsfaktoren

Für die Ranglisten ab 2021 werden die Zuteilungen in den Auktionen gemäß der letzten Bekanntmachung vom 10. Dezember 2020 nach Restlaufzeiten der Bundeswertpapiere gewichtet:

 

Instrument Restlaufzeit Gewichtungsfaktor
Geldmarkt 3 Monate   0,25
  6 Monate   0,5
  9 Monate   0,75
  12 Monate   1
Kapitalmarkt über 1 bis 3 Jahre   2
  über 3 bis 8 Jahre   5
  über 8 bis 12 Jahre 10
  über 12 bis 17 Jahre 15
  über 17 bis 24 Jahre 20
  über 24 bis 35 Jahre 30

Die Gewichtungsfaktoren bleiben für mindestens ein Kalenderjahr unverändert und gelten sowohl für nominale als auch für inflationsindexierte Wertpapiere im entsprechenden Restlaufzeitsegment. Sie tragen der unterschiedlichen Kapitalbindung sowie den laufzeitbedingt variierenden Zinsänderungsrisiken der verschiedenen Wertpapiergattungen näherungsweise Rechnung.

Übersicht der aktuell 33 Mitglieder der Bietergruppe Bundesemissionen