Bietergruppe Bundesemissionen

Die Bietergruppe Bundesemissionen setzt sich aus Kreditinstituten zusammen, die von der Finanzagentur als Teilnehmer für die Auktionen von Bundeswertpapieren zugelassen wurden.

Voraussetzung für eine Mitgliedschaft ist ein Sitz in einem Mitgliedsstaat der Europäischen Union (EU), des Europäischen Wirtschaftsraums (EWR) oder der Schweiz. Darüber hinaus sind die Anforderungen der Tenderverfahrensregeln zu erfüllen und die Bedingungen des BBS zu akzeptieren:

Verfahrensregeln für Tender bei der Begebung von Bundeswertpapieren

Besondere Bedingungen der Deutschen Bundesbank für Auktionen von Bundeswertpapieren über das Bund Bietungs-System

Grundsätzlich können alle in der EU, dem EWR, der Schweiz oder dem Vereinigten Königreich ansässigen Kreditinstitute und Wertpapierfirmen Mitglied der Bietergruppe werden. Die Anforderungen für eine Mitgliedschaft sind sehr liberal ausgestaltet.

Insgesamt verfolgt der Bund bei der Ausgestaltung seines Emissionsprozesses gegenüber den Bieterbanken einen sehr liberalen Ansatz. So muss ein Kreditinstitut, um Mitglied der Bietergruppe zu bleiben, lediglich mindestens 0,05 % der in einem Kalenderjahr in den Tendern insgesamt zugeteilten und laufzeitabhängig gewichteten Emissionsbeträge übernehmen. Mitglieder, die diese Mindestübernahme nicht erreichen, scheiden am Jahresende aus der Bietergruppe aus.

Die Rangliste

Entsprechend ihrer Zuteilungen in den Auktionen werden die Namen der Bieterbanken halbjährlich in Ranglisten veröffentlicht. Dabei werden die einzelnen Emissionen nach Kapitalbindungsdauer gewichtet.

Für die Mitglieder der Bietergruppe wird halbjährlich eine Rangliste nach der Höhe ihrer Anteile am zugeteilten gewichteten Emissionsvolumen ohne Nennung der Anteilssätze veröffentlicht. 

Zurzeit gehören 33 Kreditinstitute der Bietergruppe an. Die folgende Reihenfolge entspricht den im Kalenderjahr 2020 übernommenen gewichteten Zuteilungsbeträgen.

 

1 HSBC 19 Helaba
2 Commerzbank 20 Landesbank Baden-Württemberg
3 BNP Paribas 21 Rabobank
4 Bank of America 22 NatWest
5 Deutsche Bank 23 Bayerische Landesbank
6 UniCredit 24 Société Générale
7 J.P.Morgan 25 Scotiabank
8 Crédit Agricole 26 UBS
9 Goldman Sachs 27 Norddeutsche Landesbank
10 Barclays 28 ABN AMRO
11 DZ Bank 29 Nordea
12 Citigroup 30 Natixis
13 Morgan Stanley 31 Bankhaus Lampe
14 Danske Bank 32 Jefferies
15 Nomura 33 ING
16 DekaBank 34 Oddo BHF
17 Mizuho 35 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
18 Intesa Sanpaolo   Banco Santander

Gewichtungsfaktoren

Für die Ranglisten ab 2021 werden die Zuteilungen in den Auktionen gemäß der letzten Bekanntmachung vom 10. Dezember 2020 nach Restlaufzeiten der Bundeswertpapiere gewichtet:

 

Instrument Restlaufzeit Gewichtungsfaktor
Geldmarkt 3 Monate   0,25
  6 Monate   0,5
  9 Monate   0,75
  12 Monate   1
Kapitalmarkt über 1 bis 3 Jahre   2
  über 3 bis 8 Jahre   5
  über 8 bis 12 Jahre 10
  über 12 bis 17 Jahre 15
  über 17 bis 24 Jahre 20
  über 24 bis 35 Jahre 30

Die Gewichtungsfaktoren bleiben für mindestens ein Kalenderjahr unverändert und gelten sowohl für nominale als auch für inflationsindexierte Wertpapiere im entsprechenden Restlaufzeitsegment. Sie tragen der unterschiedlichen Kapitalbindung sowie den laufzeitbedingt variierenden Zinsänderungsrisiken der verschiedenen Wertpapiergattungen näherungsweise Rechnung.

Übersicht der aktuell 33 Mitglieder der Bietergruppe Bundesemissionen