Bundesanleihen

Bundesanleihen sind Schuldverschreibungen der Bundesrepublik Deutschland. Es gibt sie mit Laufzeiten von zehn oder dreißig Jahren ab Emissionszeitpunkt. Inhaber erhalten jährlich feste Zinszahlungen (Kupons) sowie die Rückzahlung zum vollen Nennwert am Laufzeitende. Aufgrund ihrer langen Laufzeiten eignen sie sich insbesondere für die Geldanlage zur Altersvorsorge oder größere Anschaffungen in fernerer Zukunft.

Steckbrief

Anleihetyp: nominalverzinste Anleihe

Laufzeit: 10 oder 30 Jahre

Ertrag: fixe jährliche Zinszahlung

Rückzahlung: zum Nennwert

Kursrisiko: mittel (10 Jahre Lfz.) bis hoch (30 Jahre Lfz.)

Liquiditätsrisiko: sehr gering

Emittentenrisiko: sehr gering

Wie kann ich mit Bundesanleihen Geld verdienen?

Mit Ursprungslaufzeiten von bis zu 30 Jahren eröffnen Bundesanleihen die langfristigsten Anlagemöglichkeiten unter den Bundeswertpapieren. Für Anleger mit entsprechend langem Anlagehorizont eignen sie sich daher als ein wichtiger, da sehr sicherer Grundbaustein für die Altersvorsorge. Dank ihrer gleichbleibenden jährlichen Zinszahlungen und der garantierten Rückzahlung zum vollen Nennwert am Laufzeitende lassen sich die mit ihnen erzielbaren Erträge schon zum Zeitpunkt der Geldanlage exakt kalkulieren.

Da Bundesanleihen an der Börse gehandelt werden, können Anleger sie dort an jedem Handelstag kaufen und verkaufen. In diesem Fall sind jedoch die Kursbewegungen während der Laufzeit zu beachten.

Zwar werden  Bundesanleihen immer zu einem Kurs nahe 100 % ausgegeben und bei Fälligkeit wieder zu 100 % zurückgezahlt, doch Marktzinsänderungen sorgen in der Regel dafür, dass ihr Börsenkurs während der Laufzeit täglich ein wenig schwankt. Beim Kauf nach Emission werden sie also in der Regel zu Kursen von unter 100 % oder über 100 % erworben. Ein Erwerb unter 100 % führt bei Halten bis zur Fälligkeit zu Kursgewinnen, wird zu einem Kurs über 100 % gekauft, entstehen Kursverluste.

Kursschwankungen nach dem Kauf sind lediglich dann relevant, wenn die Bundesanleihen schon vor ihrer Fälligkeit verkauft werden. Dabei gilt folgende Regel:

Steigt der Marktzins, fällt der Anleihekurs – sinkt der Marktzins, steigt der Anleihekurs.

Entwicklung Zins am RentenmarktKursentwicklung BundesanleihenErläuterung
  Bei steigenden Rentenmarktzinsen sinken die Kurse.
  Bei konstanten Rentenmarktzinsen bleiben die Kurse unverändert.
  Bei sinkenden Rentenmarktzinsen steigen die Kurse.

Anlegern, die die künftige Zinsentwicklung am Rentenmarkt richtig einschätzen, eröffnen sich so Chancen auf Kursgewinne, andererseits können aber auch Kursverluste entstehen. Diese fallen je nach Restlaufzeit und Höhe des Nominalzinssatzes unterschiedlich aus:

Je länger die Restlaufzeit und je niedriger der Nominalzins von Bundesanleihen, desto stärker fällt ihre Kursreaktion auf Änderungen des Zinsniveaus am Markt aus.

Unabhängig von den Kursbewegungen bieten Bundesanleihen allen Anlegern regelmäßige Zinserträge.

Welche Risiken gehe ich ein?

Bundesanleihen eignen sich für sicherheitsorientierte Anleger als langfristige Geldanlage. Werden sie bis zum Ende der Laufzeit gehalten, lassen sich mit ihnen exakt kalkulierbare, regelmäßige Erträge verdienen.
Professionelle Anleger können mit Bundesanleihen auf Kursgewinne setzen, wenn sie die Entwicklung der Zinsen am Rentenmarkt richtig prognostizieren.

Emittentenrisiko
Für die Rückzahlung der Bundesanleihen haftet die Bundesrepublik Deutschland mit ihren Vermögenswerten und Steuereinnahmen. Ihre Fähigkeit, den Zahlungsverpflichtungen aus Bundesanleihen nachzukommen bestimmt das Emittentenrisiko. Dieses Risiko ist für Bundesanleihen äußerst gering. Wie alle Bundeswertpapiere sind Bundesanleihen mündelsicher.

Kursrisiko
Die Kurse zehnjähriger Bundesanleihen entwickeln sich gegenläufig zu den Renditen am Rentenmarkt. Im Falle eines Renditeanstiegs können Anleger bei Verkauf der Bundesanleihen vor dem Laufzeitende Kapitalverluste erleiden. Dieses Risiko ist für dreißigjährige Bundesanleihen wesentlich höher (hoch) als für zehnjährige (mittel), kann jedoch durch das Halten der Bundesanleihen bis zu ihrer Fälligkeit ausgeschlossen werden.

Liquiditätsrisiko
Das Risiko, Bundesanleihen vor Fälligkeit nicht jederzeit veräußern zu können, ist äußerst gering, da Bundesanleihen die meistgehandelten Staatsanleihen des Euroraums sind und von der Finanzagentur sowie der Bundesbank Marktpflege betrieben wird.

Wie kann ich Bundesanleihen kaufen und verkaufen?

Bundesanleihen können über Kreditinstitute an jedem Börsentag ge- oder verkauft werden. Ihre Emissionstermine stehen schon bis zu einem Jahr im Voraus fest.

Bundesanleihen werden zu vorab veröffentlichten Terminen begeben. Diese Begebungstermine, aber auch die Emissionsvolumina werden in Form eines Emissionskalenders  bereits zum Ende des Vorjahres für das komplette, folgende Kalenderjahr publiziert. Die Kupons der einzelnen Bundesanleihen werden wenige Tage vor der jeweiligen Begebung entsprechend dem Zinsniveau am Rentenmarkt festgelegt.

Emissionsdaten zehnjährige Bundesanleihen 2017

  • Neuemissionen: 2
  • Fälligkeiten und Zinstermine: 15. Februar, 15. August

Emissionsdaten dreißigjährige Bundesanleihen 2017

  • Neuemissionen: 1;
    Aufstockungen der Neuemissionen aus 2012 und 2014
  • Fälligkeiten und Zinstermine: 15. August

Banken und Sparkassen
Die zehn- und dreißigjährigen Bundesanleihen können börsentäglich über jede Bank oder Sparkasse gekauft und dort in einem Wertpapierdepot verwahrt und bei Bedarf auch wieder verkauft werden. Es gibt grundsätzlich weder Mindestanlagesumme noch einen Anlagehöchstbetrag. Kreditinstitute verlangen für den Kauf, Verkauf sowie die Verwahrung in der Regel Gebühren.

Finanzagentur
Bei der Finanzagentur ist lediglich die Verwaltung von Bundesanleihen, die bis zum 21. August 2012 begeben wurden, möglich. Während die Verwahrung in einem Schuldbuchkonto gebührenfrei ist, fällt hier beim Verkauf vor dem Laufzeitende Effektenprovision für die Bundesbank an. Die jährlichen Zinszahlungen können in der Tagesanleihe des Bundes angelegt werden.

Ausstehende Bundesanleihen

Anleihe Fälligkeit Kupon Umlaufend letzte Auktion ISIN
2017 (2048) Bund 15.08.2048 1,25 % 2.000 Mio. € 20.09.2017 DE0001102432
2017 (2027) Bund 15.02.2027 0,25 % 26.000 Mio. € 14.06.2017 DE0001102416
2017 (2027) Bund 15.08.2027 0,50 % 17.000 Mio. € 04.10.2017 DE0001102424
2016 (2026) Bund 15.02.2026 0,50 % 26.000 Mio. € 15.06.2016 DE0001102390
2016 (2026) Bund 15.08.2026 0,00 % 25.000 Mio. € 23.11.2016 DE0001102408
2015 (2025) Bund 15.02.2025 0,50 % 23.000 Mio. € 17.06.2015 DE0001102374
2015 (2025) Bund 15.08.2025 1,00 % 23.000 Mio. € 25.11.2015 DE0001102382
2014 (2046) Bund 15.08.2046 2,50 % 23.000 Mio. € 19.07.2017 DE0001102341
2014 (2024) Bund 15.02.2024 1,75 % 18.000 Mio. € 16.04.2014 DE0001102333
2014 (2024) Bund 15.05.2024 1,50 % 18.000 Mio. € 13.08.2014 DE0001102358
2014 (2024) Bund 15.08.2024 1,00 % 18.000 Mio. € 26.11.2014 DE0001102366
2013 II (2023) Bund 15.05.2023 1,50 % 18.000 Mio. € 14.08.2013 DE0001102317
2013 (2023) Bund 15.02.2023 1,50 % 18.000 Mio. € 17.04.2013 DE0001102309
2013 (2023) Bund 15.08.2023 2,00 % 18.000 Mio. € 27.11.2013 DE0001102325
2012 (2044) Bund 04.07.2044 2,50 % 22.000 Mio. € 21.06.2017 DE0001135481
2012 (2022) Bund 04.07.2022 1,75 % 24.000 Mio. € 08.08.2012 DE0001135473
2012 (2022) Bund 04.09.2022 1,50 % 18.000 Mio. € 21.11.2012 DE0001135499
2011 (2022) Bund 04.01.2022 2,00 % 20.000 Mio. € 29.02.2012 DE0001135465
2011 (2021) Bund 04.07.2021 3,25 % 19.000 Mio. € 13.07.2011 DE0001135440
2011 (2021) Bund 04.09.2021 2,25 % 16.000 Mio. € 19.10.2011 DE0001135457
2010 (2042) Bund 04.07.2042 3,25 % 15.000 Mio. € 25.01.2012 DE0001135432
2010 (2021) Bund 04.01.2021 2,50 % 19.000 Mio. € 23.03.2011 DE0001135424
2010 (2020) Bund 04.07.2020 3,00 % 22.000 Mio. € 07.07.2010 DE0001135408
2010 (2020) Bund 04.09.2020 2,25 % 16.000 Mio. € 13.10.2010 DE0001135416
2009 (2020) Bund 04.01.2020 3,25 % 22.000 Mio. € 17.03.2010 DE0001135390
2009 (2019) Bund 04.07.2019 3,50 % 24.000 Mio. € 16.09.2009 DE0001135382
2008 (2040) Bund 04.07.2040 4,75 % 16.000 Mio. € 21.04.2010 DE0001135366
2008 (2019) Bund 04.01.2019 3,75 % 24.000 Mio. € 18.03.2009 DE0001135374
2008 (2018) Bund 04.07.2018 4,25 % 21.000 Mio. € 13.08.2008 DE0001135358
2007 (2039) Bund 04.07.2039 4,25 % 14.000 Mio. € 23.01.2008 DE0001135325
2007 (2018) Bund 04.01.2018 4,00 % 20.000 Mio. € 13.02.2008 DE0001135341
2005 (2037) Bund 04.01.2037 4,00 % 23.000 Mio. € 25.07.2006 DE0001135275
2003 (2034) Bund 04.07.2034 4,75 % 20.000 Mio. € 20.07.2004 DE0001135226
2000 (2031) Bund 04.01.2031 5,50 % 17.000 Mio. € 16.07.2002 DE0001135176
2000 (2030) Bund 04.01.2030 6,25 % 9.250 Mio. € 20.06.2005 DE0001135143
1998 II (2028) Bund 04.07.2028 4,75 % 11.250 Mio. € 20.06.2005 DE0001135085
1998 (2028) Bund 04.01.2028 5,625 % 14.500 Mio. € 20.06.2005 DE0001135069
1997 (2027) Bund 04.07.2027 6,50 % 11.250 Mio. € 20.06.2005 DE0001135044
1994 (2024) Bund 04.01.2024 6,25 % 10.250 Mio. € 09.02.1994 DE0001134922

Die Emissionsbedingungen für Bundesanleihen sind in den Wertpapierstammdaten nach einem Klick auf die jeweilige ISIN abrufbar.