Bundesschatzbriefe
Bundesschatzbriefe sind Schuldverschreibungen der Bundesrepublik Deutschland. Sie wurden bis Dezember 2012 mit Laufzeiten von sechs oder sieben Jahren emittiert.
Steckbrief
Anleihetyp: Stufenzinsanleihe
Laufzeit: 6 oder 7 Jahre
Ertrag: fixe jährliche Zinszahlung (Typ A) oder Zinsansammlung (Typ B)
Rückzahlung: zum Nennwert
Kursrisiko: kein
Liquiditätsrisiko: kein
Emittentenrisiko: sehr gering
Funktionsweise
Man unterscheidet zwei Varianten: Typ A mit sechs Jahren Laufzeit und jährlicher Zinsausschüttung. Und den so genannten "Zinssammler" Typ B, bei dem Zinsen und Tilgungsbetrag erst am Ende der Laufzeit von sieben Jahren in einer Summe ausgezahlt werden. Der Zinssatz und damit die Rendite steigen bei beiden Bundesschatzbrief-Typen über die Laufzeit hinweg an.
Typ A – ein Beispiel: In der folgenden Tabelle sind die Nominalzinssätze für Bundesschatzbrief Typ A der Ausgabe 2011/11 für jedes Laufzeitjahr ausgewiesen. Neben der "Nominalzinstreppe" wird für jede Bundesschatzbrief-Ausgabe zum Auflegungszeitpunkt auch eine "Renditetreppe" berechnet. Im ersten Laufzeitjahr sind Nominalzins und Rendite immer identisch. Ab dem zweiten Laufzeitjahr stellt die Rendite – vereinfacht ausgedrückt – einen Durchschnittswert der Nominalzinssätze über den jeweiligen Zeitraum seit Auflegung dar. Dieser Durchschnittswert gibt an, wie sich die Geldanlage im Bundesschatzbrief im Durchschnitt pro Jahr tatsächlich verzinst hätte:
| Laufzeitjahr | Nominalzinssatz | Rendite |
|---|---|---|
| 1 | 0,75 % | 0,75 % |
| 2 | 1,00 % | 0,87 % |
| 3 | 1,50 % | 1,08 % |
| 4 | 2,00 % | 1,31 % |
| 5 | 2,25 % | 1,49 % |
| 6 | 2,75 % | 1,69 % |
Typ B: Inhaber eines Bundesschatzbriefes vom Typ B haben vom ersten Tag an die Gewissheit, dass sie die am Kauftag ausgewiesene rechnerische Rendite am Ende der Laufzeit auch tatsächlich erzielen – sofern sie das Papier bis zur Endfälligkeit behalten. Das liegt daran, dass die jährlichen Zinszahlungen beim Typ B nicht ausgeschüttet, sondern automatisch zum vorab festgelegten Zinssatz wieder angelegt werden. Der Gesamtertrag ist vom ersten Tag an bekannt, inklusive sämtlicher Erträge aus der Wiederanlage der Zinsen.
Auf einen Blick
| Emittent | Bundesrepublik Deutschland |
| Laufzeit | 6 Jahre (Typ A) / 7 Jahre (Typ B) vorzeitige Rückgabe nach dem 1. Laufzeitjahr möglich (bis zu 5.000 € pro Monat und Gläubiger) |
| Rendite | marktgerechte, feste Zinssätze, die über die Laufzeit ansteigen Zinszahlung: jährlich (Typ A) bzw. am Ende der Laufzeit (Typ B) Typ A: Bei Verwahrung in der Finanzagentur ist die Wiederanlage der jährlichen Zinsen in die Tagesanleihe möglich. |
| Risiken | kein Kursrisiko, mündelsicher |
| Verwahrung | wahlweise bei der Finanzagentur oder bei Banken und Sparkassen möglich |
| Kosten | keine Gebühren für Verwahrung und vorzeitige Rückgabe bei der Finanzagentur; bei Banken & Sparkassen ggf. Gebühren |
| Erwerb | ab 01.01.2013 nicht mehr möglich, da keine Ausgaben mehr begeben werden |
Die Emission neuer Bundesschatzbriefe wurde zum 31. Dezember 2012 eingestellt. Inhaber zuvor begebener Ausgaben können diese noch gebührenfrei in einem Schuldbuchkonto verwahren lassen. Am 1. September 2018 liefen die letzten Bundesschatzbriefe Typ A aus, am 1. September 2019 werden die letzten des Typs B auslaufen.
Rückgabe und Fälligkeit
Bundesschatzbriefe beider Typen können im Rhythmus von 30 Zinstagen (etwa immer ein Monat) in Höhe von 5.000 Euro pro Kontoinhaber zurückgegeben werden.
Sofern das investierte Vermögen schon vor dem Ablauf der sechs- oder siebenjährigen Laufzeit benötigt wird, kann nach Ablauf des ersten Laufzeitjahres eine vorzeitige Rückgabe beauftragt werden.
Vorzeitige Rückgabe
Im Vordruck "Vorzeitige Rückgabe Bundesschatzbriefe" am Seitenende sind die Wertpapierkennnummer des betreffenden Bundesschatzbriefes sowie der zurückzugebende Nennwert zuvermerken. Der Rückgabenennwert ist dabei für jeden Gläubiger auf 5.000 Euro je 30 Zinstage beschränkt (ca. ein Monat).
Nach Eingang Ihres Rückgabeauftrags überweist die Finanzagentur den Erlös auf Ihr Referenzkonto. Eine Bestätigung der Rückgabe wird in Form einer Abrechnung versendet.
Fälligkeit
Ebenso wird nach Fälligkeit eines Bundesschatzbriefs der volle Nennwert (inklusive Zinsertrag) auf das Referenzkonto überwiesen.
Sofern das Geld auch künftig sicher in Bundeswertpapieren angelegt werden soll, würden sich ggf. Bundesobligationen mit vergleichbaren Laufzeiten von fünf Jahren oder Bundesanleihen mit Laufzeiten von zehn Jahren anbieten. Anleger sollten dann jedoch die möglichen Kursschwankungen während der Laufzeit mit einkalkulieren oder die Papiere bis zum Ende der Laufzeit halten, wenn sie zum vollen Nennwert zurückgezahlt werden.